全球芯片產業鏈再度緊張。
6月2日，俄羅斯工業和貿易部表示，在2022年年底前，將限制氖氣等惰性氣體的出口，以加強其市場地位，氖氣是制造芯片的一種關鍵原材料。
消息一出，6月3日晚間，美股開盤，芯片股集體走弱，費城半導體指數大跌超3%，美光科技暴跌7.2%，英偉達大跌超4.4%，高通、臺積電、恩智浦半導體跌超2%。
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俄羅斯再出手，限制惰性氣體出口
俄烏的惰性氣體出口在全球芯片產業鏈中扮演了重要角色。
俄羅斯是世界上惰性氣體供應國家，這是芯片生產中的最重要的關鍵原材料，根據數據，俄羅斯惰性氣體出口占據全球供應量的30%。
而俄羅斯的鈀，也是半導體的重要原材料，主要用在封裝環節，被用于傳感器和存儲器的制造。據了解，俄羅斯占全球鈀供應量的40%左右。
值得注意的是，烏克蘭曾是世界上最大的惰性氣體供應國之一，全球約45%至54%的半導體級氖氣產自烏克蘭在馬里烏波爾和敖德薩的惰性氣體工廠。俄烏戰爭后，兩家公司都關閉了業務，意味著全球的氖氣產能突然失去了一半。
一旦俄羅斯的出口禁令生效，將明顯加劇氖氣、氪氣、鈀等材料的供應，據美國貿易委員會(ITC)的數據顯示，在2014年克里米亞半島局勢緊張的時期，氖氣價格一度上漲了600%。
2014年-2015中國氖氣市場價格走勢
表面看起來俄羅斯經濟虛弱不堪，經濟總量僅僅相當于廣東，但是到了戰爭白刀子進去紅刀子出來的時候，才發現俄羅斯有這么多“硬通貨”。
那么，俄羅斯此次限制惰性氣體出口，是否會影響到中國呢？
早在今年年初，由于俄羅斯和烏克蘭之間持續的緊張關系，惰性氣體（尤其是氖氣）供應可能中斷的報道就令半導體行業感到擔憂。
雖然氖、氪、氙為半導體行業生產所必需，但是其絕對使用量并不高，作為鋼鐵行業的副產品，全球市場體量不是很大。
正是在這種關注度不高的情況下，加之提純這些稀有氣體需要一定的技術門檻，且與鋼鐵行業規模深度綁定，多年來，全球市場逐漸形成了依賴于俄羅斯與烏克蘭組成的氖、氪、氙供應鏈。
中國作為全球鋼鐵大國，早已經掌握了氖氣純化技術，其不再是能夠‘卡住中國脖子’的技術了。
此外，由于氖氣供應可能出現的壟斷性，中國還可以以氖氣供應為籌碼，強化自身在全球半導體產業鏈中的影響力和地位。
但毋庸置疑的是，俄羅斯的舉措在一定程度上會加劇全球芯片市場的供應短缺，進而加劇電腦，手機，汽車等大件商品的供應短缺，全球供應鏈牽一發而動，眾多行業要遭殃。
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全球“缺芯荒”
全球“缺芯荒”于去年愈演愈烈，并持續到今年，已經成為了全球半導體及上下游企業的“主旋律”之一。
總體來看，芯片供應主要受到兩次沖擊。
第一階段是2020年四季度到2021年一季度，晶圓代工產能不足，上游晶圓產能跟不上需求的快速提升，供需兩端失衡，且晶圓擴產周期受半導體設備交期和廠房假設周期等因素的影響，所以導致了形成芯片短缺的現象一直延續。而新冠疫情、自然災害等因素使開工率低，產能受限，以及終端應用需求爆發和經銷商囤貨炒價，進一步加劇供應緊張；
第二階段是去年三季度，多國疫情出現反復，地震、國際局勢變化，導致芯片出貨速度放緩，“缺芯”再添陰霾。
汽車行業是受到芯片短缺影響最嚴重的行業之一。由于芯片短缺，許多汽車制造商都不得不采取持續的減產措施，產量和銷量均受到影響。
今年3月初，在美國福特汽車工廠外，碩大的停車場上，成百上千輛新車被迫閑置于此，無法交付，因為他們沒有被安裝芯片。
荷蘭光刻機巨頭阿斯麥CEO彼得溫寧克曾透露，由于芯片短缺，有大型制造企業不得不購買舊洗衣機，只為拆除洗衣機里的芯片。
在手機制造業方面，蘋果公司去年也因芯片供應短缺，下調iPhone13生產目標，產量減少1000萬部。消息稱，自2020年出現芯片短缺以來，由此短缺造成的經濟損失已高達數十億美元。
芯片短缺的另一面，是芯片和相關產品價格的上漲。
2021年全球芯片價格持續暴漲，普遍漲幅都在5倍、10倍，部分芯片從單價幾十元漲到數千、上萬元，乃至有價無貨。2022年以來，芯片漲價的趨勢仍沒有改變。
這場史無前例的全球芯片大缺貨，正成為制約全球經濟發展的重要因素。
對此，美國商務部長吉娜雷蒙多在5月31日警告稱，全球關鍵芯片短缺的局面很可能將在整個2023年持續下去，甚至延續更長時間。
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危中尋機
福兮禍兮，身為投資者的我們更應危中尋機。
短期來看，“缺芯荒”的問題將延續下去，但長期來看，產業趨勢依舊是影響板塊走勢的核心。對于芯片板塊投資，更應著眼于未來，思考一下未來有哪些確定的“可能”。
經過十幾二十年的沉淀和積累，現在我國半導體行業已經從之前的0-1進入到了1-N的過程。
然而芯片行業涉及到的產業鏈生態十分復雜，細分領域和企業也較多。
因此，通過指數投資（ETF）的方式來布局芯片板塊或許是個不錯的選擇。
目前全市場共有8只半導體ETF，其中規模最大的為華夏國證半導體芯片ETF（159995.SZ），規模為165.04億元。
自俄烏戰爭后，能源危機已經造成了歐洲通貨膨脹率飆升，烏克蘭在5月底春耕結束，世界糧食危機已經是“正在進行時”。
6月一到來，俄羅斯又出手，給全球“缺芯荒”再度籠罩一層陰影.........
